High Frequency Trading Momentum Strategieë

Hoë-frekwensie Trading - HFT Wat is 'n hoë-frekwensie Trading - HFT hoë-frekwensie handel (HFT) is 'n program verhandelingsplatform wat kragtige rekenaars gebruik om 'n groot aantal bestellings transaksies teen 'n baie vinnige spoed. Dit maak gebruik van komplekse algoritmes om verskeie markte te ontleed en uit te voer bestellings gebaseer op marktoestande. Tipies, die handelaars met die vinnigste uitvoering spoed is meer winsgewend as handelaars met stadiger uitvoering spoed. Afbreek van High-Frequency Trading - HFT Hoë-frekwensie handel gewild geword toe ruil begin aansporings bied vir maatskappye om likiditeit te voeg tot die mark. Byvoorbeeld, die New York Aandelebeurs (NYSE) het 'n groep van likiditeit verskaffers genoem Laerskool Liquidity provider (SLPs) wat poog om die kompetisie en likiditeit te voeg vir bestaande aanhalings op die ruil. As 'n aansporing om maatskappye, die NYSE betaal 'n fooi of korting vir die verskaffing van gesê likiditeit. In Julie 2016 het die gemiddelde SLP korting was 0,0019 vir NYSE - en NYSE MKT-genoteerde sekuriteite op NYSE. Met miljoene transaksies per dag, dit lei tot 'n groot hoeveelheid van die winste. Die SLP is ingestel na aanleiding van die ineenstorting van Lehman Brothers in 2008, toe likiditeit was 'n groot bron van kommer vir beleggers. Voordele van HFT Die groot voordeel van HFT is dit die mark likiditeit verbeter en verwyder bod-vra versprei wat voorheen te klein sou gewees het. Dit is getoets deur die toevoeging van fooie op HFT, en as gevolg daarvan, bie-vra versprei toegeneem. Een studie beoordeel hoe Kanadese bod-vra versprei verander wanneer die regering geld op HFT, en daar is bevind dat bod-vra versprei het met 9. Kritiek van HFT HFT is omstrede en is met 'n paar hewige kritiek. Dit vervang 'n groot hoeveelheid van die makelaar-handelaars en gebruik wiskundige modelle en algoritmes om besluite te neem, neem mens besluit en interaksie uit die vergelyking. Besluite gebeur in millisekondes, en dit kan lei tot groot mark beweeg sonder rede. As 'n voorbeeld, op 6 Mei 2010, die Dow Jones Industrial Average (DJIA) gely sy grootste intraday punt daling ooit, dalende 1000 punte en val 10 in net 20 minute voor opstanding. 'N Regering ondersoek blameer 'n massiewe sodat 'n sell-off vir die ongeluk veroorsaak. 'N Bykomende kritiek van HFT is dit laat groot maatskappye om voordeel te trek ten koste van die min ouens, of die institusionele en kleinhandelbeleggers. Nog 'n groot klagte oor HFT is die likiditeit verskaf deur HFT is spook likiditeit, wat beteken dat dit 'likiditeit wat beskikbaar is om die mark 'n sekonde en gegaan die volgende is, die voorkoming van handelaars uit eintlik in staat is om hierdie liquidity. Strategies en geheime van hoë frekwensie Trading handel (HFT) firmas geheimhouding, strategie en spoed is die terme wat die beste definieer hoë frekwensie handel (HFT) maatskappye en inderdaad, die finansiële sektor in die algemeen soos dit vandag bestaan. HFT firmas is geheimsinnig oor hul maniere van die bedryf en sleutels tot sukses. Die belangrike mense wat verband hou met HFT het nagelaat kollig en verkies om minder bekend, maar dis nou verander. Die maatskappye in die HFT besigheid bedryf deur middel van verskeie strategieë om handel te dryf en geld te maak. Die strategieë sluit in verskillende vorme van arbitrage indeks arbitrage. wisselvalligheid arbitrage. statistiese arbitrage en Samesmeltingsarbitrage saam met globale makro. lank / kort aandele. passiewe mark maak, en so aan. HFT staatmaak op die ultra vinnige spoed van rekenaarsagteware, toegang tot die inligting (NASDAQ TotalView-jeuk. NYSE oopboekeksamens. Ens) om belangrike hulpbronne en verbinding met 'n minimale latency (vertraging). Kom ons ondersoek 'n paar meer oor die tipes HFT maatskappye, hul strategieë om geld, groot spelers en nog baie meer te maak. HFT firmas gebruik oor die algemeen private geld, private tegnologie en 'n aantal private strategieë om winste te genereer. Die hoë frekwensie firmas kan breedweg verdeel word in drie tipes. Die mees algemene en grootste vorm van HFT firma is die onafhanklike eiendom firma. Handel vir eie (of stut handel) word uitgevoer met die firmas eie geld en nie dié van kliënte. Net so, die winste vir die firma en nie vir eksterne kliënte. Sommige HTF maatskappye is 'n filiaal deel van 'n makelaar-handelaar firma. Baie van die gereelde makelaar-handelaar maatskappye het 'n sub artikel bekend as handel vir eie tafels, waar HFT gedoen. Hierdie afdeling is geskei van die besigheid die firma doen vir sy gereelde, eksterne kliënte. Laastens, die HFT maatskappye ook funksioneer as verskansingsfondse. Hulle hooffokus is om voordeel te trek uit die ondoeltreffendheid in pryse oor sekuriteite en ander batekategorieë met behulp van arbitrage. Voor die Volcker regeer. baie beleggingsbanke het segmente toegewy aan HFT. Post-Volcker, geen kommersiële banke kan handel vir eie lessenaars of enige sodanige heining fonds beleggings het. Hoewel al die groot banke het gesluit hul HFT winkels, is 'n paar van die banke steeds in die gesig staar bewerings oor moontlike-HFT verwant misdadiger wat in die verlede. Hoe kan hulle Geld Daar is baie strategieë wat deur die fatsoen handelaars om geld te maak vir hul maatskappye sommige is nogal alledaags, sommige is meer omstrede. Hierdie maatskappye handel van beide kante maw hulle plaas bestellings te koop asook verkoop met behulp van limiet bestellings wat bo die huidige mark te plaas (in die geval van die verkoop) en effens laer as die huidige markprys (in die geval van die koop). Die verskil tussen die twee is die wins wat hulle sak. So hierdie firmas geniet in die mark maak net om wins te maak uit die verskil tussen die bod-vra verspreiding. Hierdie transaksies word uitgevoer deur 'n hoë spoed rekenaars met behulp van algoritmes gedra. Nog 'n bron van inkomste vir HFT maatskappye is dat hulle sal betaal vir die verskaffing van likiditeit deur die Elektroniese Kommunikasie Netwerk (ECNs) en 'n paar handel. HFT maatskappye speel die rol van die mark makers deur die skep van bod-vra versprei, drukking meestal goedkoop, hoë volume aandele (tipies gunstelinge vir HFT) baie keer in 'n enkele dag. Hierdie maatskappye verskans die risiko deur kwadratuur van die handel en die skep van 'n nuwe een. (Sien: Top Aandeel High-Frequency Handelaars (HFTs) Pick) Nog 'n manier waarop hierdie maatskappye maak geld is deur te kyk vir prys verskille tussen sekuriteite op verskillende ruil of bateklasse. Hierdie strategie staan ​​bekend as statistiese arbitrage, waarin 'n eie handelaar is op die uitkyk vir 'n tydelike teenstrydighede in pryse in die verskillende ruil. Met die hulp van ultra vinnige transaksies, hulle munt te slaan uit hierdie geringe fluktuasies wat baie hoef selfs aan om in kennis. HFT maatskappye ook geld te maak deur te gee aan momentum ontsteking. Die firma kan poog om 'n skerp styging in die prys van 'n voorraad veroorsaak deur die gebruik van 'n reeks van bedrywe met die motief van die aantrek van ander algoritme handelaars om ook handel dat voorraad. Die aanhitser van die hele proses weet dat na die ietwat kunsmatig geskep snelle prysbewegings, die prys terug na normaal en dus die handelaar winste deur die neem van 'n standpunt vroeg en uiteindelik die handel voor dit doodloop. (Verwante leesstof: Hoe Die Retail Investor winste uit High Frequency Trading) Die maatskappye wat betrokke is by HFT dikwels gesig risiko's wat verband hou met sagteware anomalie. dinamiese marktoestande, asook regulasies en nakoming. Een van die ooglopende gevalle was 'n fiasko wat plaasgevind het op 1 Augustus 2012, wat gebring Knight Capital Group naby aan bankrotskap - Dit verloor as 400 miljoen in minder as 'n uur nadat markte daardie dag oop. Die handel glitch, wat veroorsaak word deur 'n algoritme wanfunksioneer, het gelei tot wisselvallige handel en slegte bestellings oor 150 verskillende aandele. Die maatskappy is uiteindelik bailed. Hierdie maatskappye het om te werk aan hul risikobestuur sedert hulle verwag word om 'n baie regulatoriese nakoming te verseker, asook aan te pak operasionele en tegnologiese uitdagings. Die maatskappye wat in die HFT bedryf verdien 'n slegte naam vir hulself as gevolg van hul geheime maniere om dinge te doen. Tog is hierdie maatskappye stadig beurtkrag beeld en kom uit in die ope. Die hoë frekwensie handel versprei in alle prominente markte en is 'n groot deel daarvan. Volgens bronne, hierdie maatskappye maak net sowat 2 van die firmas in die VSA, maar is verantwoordelik vir sowat 70 van die handel volume. Die HFT maatskappye het baie uitdagings wat voorlê, soos die tyd en weer het hul strategieë bevraagteken en daar is baie voorstelle wat hul besigheid kan 'n impak gaan forward. What is die gewildste strategieë gebruik in hoë-frekwensie handel Paar Trading - Handel twee aandele wat natuurlik spoor mekaar 'n voorbeeld kan wees Coke en Pepsi, maak geld wanneer hulle uit lyn op die idee val dat hulle sal hê om terug te keer na die dop mekaar. Dit is 'n algemene gemiddelde hersiening strategie wat gebruik word deur verskansingsfondse en kan nie presies pas 'n hoë-frekwensie handel egter dit nog val onder algoritmiese handel. Deel-gemiddelde prys - VWAP word gebruik om groot bestellings uit te voer op 'n beter gemiddelde prys. Dit is die verhouding van die waarde verhandel tot die totale volume verhandel oor 'n tydperk Tyd gemiddelde prys - TWAP soos VWAP is nog 'n gesofistikeerde strategie vir groot blokke aandele te koop of te verkoop sonder dat die prys. Persentasie Deel - POV gebruik waar die handelaars wil die persentasie, wat handel dryf met tussenposes en prys definieer wanneer daar 'n behoefte om handel te dryf in groot blokke van voorraad sonder dat die prys. Ysberg en Sniffer - Is algoritmes wat gebruik word om op te spoor en te reageer op ander handelaars probeer om groot blok ambagte met behulp van die bogenoemde algoritmes verberg. Flash Bestellings - Markte bloot hul bestelling boeke by voorbaat om algoritmes ingeskryf flits bestellings ontvang. Dit skep 'n twee-moeg mark vir die meeste passiewe beleggers waar algoritmes hulle voor kan loop. 'N flits orde ontvang 'n voorraad te verkoop teen 'n prys kan algoritmes om hul eie deal boeke van daardie voorraad te vee op 'n hoër prys. Daar is baie van HF algoritmes en die minimum latency netwerk infrastruktuur is om te verseker dat jy die likiditeit-korting wat markte te skenk aan 'n hoogs vloeibare omgewing te verseker kan in te samel. Wanneer 'n klomp akteurs gedruis in hierdie likiditeit te verskaf jy die vinnigste en slimste om die korting te vang nie. Terwyl VWAP, TWAP, POV is technicals hulle is ook maatstawwe wat algoritmes gebruik tydens die maak van hul handel besluite. Byvoorbeeld in teorie as die prys van 'n koop handel is laer as die VWAP, dit is 'n goeie handel en dit is nie 'n goeie handel as die prys is hoër is as die VWAP. Dit is natuurlik baie meer ingewikkeld as dit en vandag algo. firmas gebruik waarskynlik aansienlik meer kompleks afgeleides van hierdie genoemde strategieë. Hierdie skakels hier onder sal help met die verstaan ​​van meer: ​​Competitive Algoritmes vir VWAP en te beperk Trading www. cis. upenn. edu/~~V Hoë frekwensie handel, algemeen bekend as HFT is 'n nuwe buzz in die dorp vir die mense wat verband hou met die finansiële markte. Dit is besig om in gewildheid eksponensieel deur die afgelope dekade. Hoewel daar is geen pre-gedefinieerde reëls om strategieë vir HFT kies, maar daar is 'n paar gewilde strategieë wat meer gewild as ander en gebruik is deur die meeste van die HFT firmas. Statistiese Arbitrage: Hierdie strategie wedervaringe die tydelike afwyking van verskeie statistiese parameters tussen verskillende sekuriteite. Statistiese arbitrage by hoë frekwensies is aktief in alle vloeistof sekuriteite, insluitend aandele, effekte, termynkontrakte, buitelandse valuta, ens Selfs klassieke Arbitrage kan gebruik word deur die ondersoek van die prys gelykheid van sekuriteite in verskillende ruil of spot en toekomstige mark. Die TABB Groep is van mening dat die jaarlikse gemiddelde winste van 'n hoë-frekwensie arbitrage strategieë oorskry US21 miljard in 2009. Opsie pryse verskil: In die algemeen, dit neem tyd vir die prys van 'n opsie om 'n voorraad te volg en omgekeerd. Moderne HFT stelsels in staat is om hierdie verskille juis model te kom by 'n gunstige handel. Lees meer oor 'opsie prysing en Black-Scholes model om dit beter te verstaan. Nuus gebaseer HFT stelsels: Maatskappy nuus in elektroniese teks formaat is beskikbaar by verskeie bronne, insluitend kommersiële verskaffers soos Bloomberg, openbare nuus webtuistes, en Twitter feeds. Outomatiese stelsels kan maatskappy name, dokumente en soms semantiek te identifiseer om nuus te handel voordat menslike handelaars dit kan verwerk. Momentum Ontsteking: Hierdie strategie is daarop gemik om 'n skerp styging in die prys van 'n voorraad veroorsaak deur die gebruik van 'n reeks van bedrywe met die motief van die aantrek van ander algoritme handelaars om ook handel dat voorraad. Die aanhitser van die hele proses weet dat na die ietwat kunsmatig geskep snelle prysbewegings, die prys terug na normaal en dus die handelaar winste deur die neem van 'n standpunt vroeg en uiteindelik die handel voor dit doodloop. Pair Trading: pair Trading is 'n mark neutrale strategie waar twee hoogs mede-verwante instrumente saam gekoop en verkoop word wanneer daar 'n sekere mate van afwyking in hul mede-verhouding. Gewoonlik die voorraad of kommoditeite gekies vir Paar Trading is uit dieselfde sektor en beweeg saam gedurende die grootste deel van die mark gebeure. Paar beurs in intraday tydperk deur HFT stelsels indrukwekkende resultate gegee. Lees meer oor paar handel hier. Afgesien van die bogenoemde strategieë, kan jy enige intraday strategie vir HFT pas. Maar jy moet baie versigtig wees oor risikobestuur en uitvoering spoed te wees. Gewoonlik HFT firmas mede-spoor hul bedieners naby die uitruil om voordeel bo ander in terme van spoed. Soek 'n paar artikels en stelsels op Intraday handel op die skakel hieronder: Ook hier is die gereedskap wat jy nodig het om jou intraday handel strategies. High Frequency handel strategieë meeste beleggers het waarskynlik nooit die PampL van 'n hoë frekwensie handel strategie gesien outomatiseer. Daar is 'n rede daarvoor is natuurlik: gegewe die tipiese prestasie eienskappe van 'n HFT strategie, 'n handel firma het min behoefte aan buite kapitaal. Naas, kan HFT strategieë kapasiteit beperk word, 'n belangrike oorweging vir institusionele beleggers. Daarom is dit amusant om die reaksie van 'n belegger te sien op stuit die rekord van 'n HFT strategie vir die eerste keer. Gewoond as hulle te sien Sharpe verhoudings in die reeks van 0,5-1,5, of dalk so hoog as 1.8, as hulle gelukkig is, die verbysterende risiko-aangepaste opbrengste van 'n HFT strategie, wat dikwels 'n dubbele-syfer Sharpe verhoudings, is werklik verbijsterend. By wyse van illustrasie ek onder die prestasie rekord van een so 'n HFT strategie, wat handel dryf sowat 100 keer per dag in die Emini SampP 500 kontrak (insluitend die oornag sessie) aangeheg. Let daarop dat die rand nie so groot 8211 gemiddeld 55 winsgewende bedrywe en wins per kontrak van sowat 'n halwe blok 8211 hierdie is 'n paar van die kenmerkende eienskappe van HFT handel strategieë. Maar as gevolg van die groot aantal ambagte dit lei tot baie groot winste. Op hierdie frekwensie, handel kommissies is baie laag, gewoonlik onder 0.1 per kontrak, in vergelyking met 1 8211 2 per kontrak vir 'n kleinhandel handelaar (in werklikheid 'n HFT firma tipies besit of huur ruil sitplekke om sodanige koste te verminder). Weg gesteekte van besigtig in die bogenoemde ontleding is die oorhoofse koste wat verband hou met die implementering van so 'n strategie: die mark data voed, uitvoering platform en verbinding kan hanteer groot volumes van boodskappe, sowel as algo logika om mikrostruktuur seine te monitor en te bestuur ten einde boek prioriteit . Sonder hierdie, sou die strategie onmoontlik wees om winsgewend te implementeer. Skalering dinge terug 'n bietjie, laat 'n blik op 'n dag-handel strategie wat slegs sowat 10 keer per dag verhandel, op 15 minute bars. Alhoewel dit nie ultra-hoë frekwensie, die strategie nietemin is voldoende hoë frekwensie baie latency sensitiewe wees. Met ander woorde, sou jy nie wil hê om te probeer om so 'n strategie sonder 'n hoë gehalte mark data voed en 'n lae-latency verhandelingsplatform in staat uitvoering by die 1-millisekonde vlak te implementeer. Dit mag dalk net moontlik wees om 'n strategie van hierdie soort behulp TT8217s ADL platform, byvoorbeeld implementeer. Terwyl die oorwinning koers en wins faktor is soortgelyk aan die eerste strategie, die laer handel frekwensie maak voorsiening vir 'n hoër handel PL van net meer as 1 blok, terwyl die aandele kurwe is 'n baie minder gladde weerspieël 'n Sharpe verhouding wat 8220only8221 rondom 2.7. Die kritieke aanname in enige HFT strategie is die vul koers. HFT strategieë uit te voer met behulp van beperking of IOK bestellings en net 'n sekere persentasie van hierdie sal ooit gevul. Die veronderstelling is daar Alpha in die sein, die PampL groei in direkte verhouding tot die aantal ambagte, wat op sy beurt afhang van die vul koers. 'N dronk koers van 10 tot 20 is gewoonlik genoeg om winsgewendheid (afhangende van die gehalte van die sein) waarborg. 'N Lae vul koers, soos tipies gesien as 'n mens probeer om handel te dryf op 'n kleinhandel handel platform, sal die winsgewendheid van 'n HFT strategie te vernietig. Om hierdie punt te illustreer, kan ons 'n blik op die uitkoms te neem as die bogenoemde strategie geïmplementeer op 'n verhandelingsplatform wat gelei het tot bestellings gevul net vir die mark ambagte deur die limiet prys. Dit isn8217t 'n mooi gesig. Die moraal van die storie is: die ontwikkeling van 'n HFT handel algoritme wat 'n lewensvatbare Alpha sein bevat is net die helfte van die prentjie. Die handel infrastruktuur gebruik word om so 'n strategie te implementeer is nie minder belangrik. Wat is die rede waarom HFT maatskappye bestee tien, of honderde miljoene dollars ontwikkeling van die beste infrastruktuur in hul vermoë afford. Momentum strategieë vir lae en hoë frekwensie Trading webinar Dit is belangrik om die verskil tussen 'n hoë frekwensie en 'n lae frekwensie handel weet voordat die bespreking van die spesifieke handel strategieë. Menings geneig om te verskil oor wat 'n hoë frekwensie, maar deur en groot is daar 'n konsensus dat die duur van batesbesit tydperk is baie laag, wat wissel van sekondes na minute. Hoë frekwensie handel wentel om die mark mikrostruktuur en bestelboek dinamika. HFT behels hoë volume van die koop en verkoop om wins uit time-sensitiewe geleenthede wat ontstaan ​​tydens handelsure. Maatskappye afhanklik van lae latency vir uitvoering orde. Lae frekwensie handel sluit intraday om inter-dag koop en verkoop met behulp van die lewende blok data en tegniese ontleding / fundamentele analise. Lae frekwensie handel gebruik daagliks of selfs minder gereeld data. LFT ignoreer mark mikrostruktuur en basisse strategieë uitsluitlik op tendense en kaarte. Momentum handel kom gewoonlik in die vorm van tendense soos deurlopende opwaarts / afwaarts saamtrekpunt van voorraad indeks, 'n sterk koop ná 'n skerp daling ens Handelaars fokus op aandele wat aansienlik beweeg in een rigting. Momentum strategieë in LFT momentum Indicators (lomp en lomp) Die momentum aanwyser vergelyk waar die huidige prys is met betrekking tot waar die prys was in die verlede. Hoe ver in die verlede die vergelyking getref is tot die tegniese ontleding handelaar. 'N Voorbeeld van die Momentum aanwyser word hieronder getoon in die grafiek van die E-mini Nasdaq 100 Future: RSI-Neutrale tot markte tempo Wanneer 'n ETF prys heen en weer binne 'n prys-band beweeg vir 'n lang tydperk van die tyd, die RSI ( tydperk van 14 dae) sal waarskynlik wissel tussen 80 en 20. As die handel is regtig woelig, die RSI kan selfs knus bly om 'n 50 lees. Wanneer die prys beweeg binne 'n verskeidenheid en die RSI is wisselende tussen 20 en 80 handelaars is beter af met 'n wissel strategie eerder as 'n momentum strategie. Figuur hieronder toon die ontstaan ​​vir die Verenigde State van Amerika Olie Fonds (USO A). Hoewel daar geleenthede om die wipplanke in prys handel, is hierdie die algemeen omseil word deur momentum handelaars ten gunste van meer dinamiese beweeg. Wag vir die RSI uit hierdie reeks te beweeg voordat hulle momentum ambagte. Ideaal gesproke moet 'n uptrend in prys lei tot die RSI bereik bo 80 en ook bly bo 40. In 'n prys verslechtering neiging, die RSI dips tipies minder as 20 en oor die algemeen bly hieronder 60. USO het hierdie tendens terug in 2012. Kruis deursnee momentum (Lang die wenner, kort die verloorder) Cross-sectional momentum strategieë is dié wat aandele koop met 'n hoë opbrengste oor 'n paar verlede (vorming) tydperk en verkoop aandele met 'n lae opbrengste oor dieselfde tydperk. Jegadeesh (1990) was die eerste skrywer te dokumenteer so 'n invloed op. In hierdie artikel, Jegadeesh getoon dat aandele wat die deursnit het beter gevaar as die vorige maande voortgaan om hoë opbrengste oor die volgende maand het. In teenstelling, aandele wat lae opbrengste relatief tot die deursnit het aanhou hul onderprestasie in die volgende maand. 'N daaropvolgende studie deur Jegadeesh en Titman (1993) bevestig hierdie bevindinge en het die strategie prestasie kan verbeter word deur die oorweging van 'n stel van die vorming versus periodes. Illustrasie van deursnitarea Momentum Kruis Market Momentum Tyd reeks momentum van termynkontrak Tyd reeks momentum is baie eenvoudig en intuïtief: verlede opbrengste van 'n prys reeks is positief gekorreleer met toekomstige opbrengste. Tydreeks momentum van 'n prys reeks beteken dat afgelope opbrengste positief gekorreleer met toekomstige opbrengste. Dit volg dus dat ons net kan bereken die korrelasiekoëffisiënt van die opbrengs saam met sy p-waarde (wat die waarskynlikheid vir die nulhipotese van geen korrelasie verteenwoordig). Een kenmerk van die berekening van die korrelasiekoëffisiënt is dat ons 'n spesifieke tydsverloop vir die opgawes tel. Soms, die mees positiewe korrelasies is tussen opbrengste van verskillende lags. Voorbeeld 1-dag opbrengste kan negatiewe korrelasies toon, terwyl die korrelasie tussen afgelope 20 dae terugkeer met die toekoms 40-dag terugkeer baie positief kan wees. Ons moet die optimale kombinasie van die verlede en toekomstige tydperke wat die hoogste positiewe korrelasie gee te vind en gebruik dit as ons kyk terug en hou tydperk vir ons momentum strategie. Opening gaping strategie Die teenoorgestelde momentum strategie sal soms werk op termynkontrakte en geldeenhede: die koop toe die gapings instrument up, en kortsluiting wanneer dit gapings af News gedryf momentum Momentum word gedryf deur die stadige verspreiding van nuus, sekerlik kan ons baat vind by die eerste paar dae , ure, of selfs sekondes nadat 'n nuuswaardige gebeurtenis. Dit is die rasionaal agter tradisionele postearnings aankondiging drif (PEAD) modelle, sowel as ander modelle wat gebaseer is op verskeie korporatiewe of makro-ekonomiese nuus. Post verdienste aankondiging dryf 'n onverklaarbare afwaartse beweging van aandele in maatskappye volgende aankondiging dat kwartaallikse verdienste verwagtinge oortref het. Die post-verdienste-aankondiging drif is 'n jare lange anomalie wat in stryd is met doeltreffendheid mark. Hierdie studie dokumente wat die post-verdienste-aankondiging drif kom hoofsaaklik in hoogs illikiede aandele. A handel strategie wat lank 'n hoë-inkomste-verrassing voorrade en kort lae-inkomste-verrassing aandele gaan bied 'n maandelikse waarde geweeg terugkeer van 0,04 persent in die mees likiede aandele en 2,43 persent in die mees illikiede aandele. Die illikiede aandele het 'n hoë handel koste en hoë mark impak koste. Deur die gebruik van 'n menigte van ramings, die studie bevind dat transaksiekoste rekening vir 70.100 persent van die papier winste uit 'n longshort strategie ontwerp om die verdienste momentum anomalie te ontgin. Momentum strategieë in HFT: - (Ons het hierdie strategieë in detail gedek in ons post op die gewildste High Frequency Strategieë Revealed) bestellings Market, perk bestellings, Vaspen. Steek vir winskopies Neem deel aan die makers Reserve bestellings Iceberg bestellings Tyd sny Momentum strategieë vorms en kan op grond van 'n prys of 'n aanduiding. Om te maksimeer geleentheid momentum toe te pas in beide op en af ​​markte. Tydens stil en nie-trending markte sal jy waarskynlik wil sit op die kantlyn en wag hoër potensiaal ambagte. Wanneer jy momentum handel, kan die winste groot wees, maar so kan die risiko's, soos momentum baie vinnig en ernstig kan skuif. Beheer risiko met 'n stop verlies, en altyd handel met 'n afrit plan in gedagte. Webinar Video Volgende stap As jy 'n kleinhandel handelaar of 'n tegnologie professionele soek om jou eie outomatiese handel lessenaar begin, begin 'n hoë-frekwensie handel opleiding vandag Begin met basiese begrippe soos outomatiese handel argitektuur. mark mikrostruktuur. strategie back testing stelsel en orde bestuurstelsel. Jy kan ook inskryf in EPAT, een van die mees omvattende algo handel kursusse wat beskikbaar is in die bedryf.